保監會副主席黃洪：商業養老保險這根支柱“又矮又瘦”

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養老的問題是一個古老又年輕的話題，古人養兒防老，近代以後，隨著人口的越來越多，老齡化社會不斷加速，各個國家都麵臨著怎麽解決養老的問題。世界上目前養老問題解決比較好的都是采取政府、企業、個人三方來共同承擔養老責任，建立起政府基本養老金，企業年金和個人商業養老金三個層次的養老保障體係，這個我們也把它形象的比喻為“三支柱”的養老保障體係。

黃洪（中國保監會副主席）：根據世界銀行的測算，養老金的替代率如果不低於70%，老年人的退休生活跟退休前就不會有明顯的下降，歐美發達國家養老金的替代率一般平均在75%，養老金的替代率是什麽，簡單講，一個人退休後領到的第一個月養老金除以他退休前最後一個月所領到的工資之比，也就是說，形象地打一個比方，如果一個人退休前拿1萬塊錢一個月，如果退休後他拿7000塊錢，那麽他的養老金的替代率就是70%，也就說不低於70%，老年人的退休生活跟他在職時候的生活就不會明顯下降。

如果光靠政府是不可能承擔這麽高的養老金的替代率，歐美國家的政府所提供的基本養老金的替代率，平均在42%，退休人員的替代率達到了75%，還有33%就是靠企業年金和商業養老金，在歐美國家，企業年金和商業養老金這兩塊大體差不多，成為了基本養老以外的重要補充形式，所以整個養老金的替代率就達到了70%至75%。

黃洪（中國保監會副主席）：發展商業養老保險，除了我們剛才講的滿足人們養老保障的需求之外，對於這個一個國家的經濟社會發展有三個明顯的作用：

第一個作用，促進社會的和諧穩定，老年人口越來越多，老年人的生活能夠老有所養，老有所醫，如果老年人的生活安定了，年輕人就可以一心一意投入到他的工作裏麵，整個社會就穩定了。

第二個作用，促進實體經濟的發展，養老金是一個長期資金，長期資金對於一個國家的基礎設施建設，重點項目建設，民生工程的建設是有十分重要的這個作用，特別是保險資金應用的渠道比較寬泛，它可以采取股權投資、債券投資等形式來投資實體企業，來有效的降低實體企業的負債成本，提升企業的效益，所以第二個作用就能夠促進實體經濟的穩定發展。

第三個作用，促進金融業的穩定發展。我們國家金融業結構是不太合理的，我們國家銀行資產占整個金融業資產超過85%，保險證券兩個行業的總資產隻占到不到15%，而在歐美發達國家銀行證券保險，它的資產的占比大體是三駕馬車三分天下，當然不同的國家有高有低，像OECD組織國家保險資產平均在20—40%之間，這就可以看出，我們國家保險在整個金融體係裏麵的占比是比較低的，發展商業保險可以促進了整個保險業的快速發展。保險機構是資本市場的重要的投資機構，如果我們發展養老金，而保險資金裏麵養老金是其主力，如果發展商業養老保險，就能夠為資本市場提供源源不斷的長期資金。

黃洪（中國保監會副主席）：我們國家從80年代開始，就開始起步了商業養老保險這項業務，縱向來看，這些年，商業養老保險業務還是一個持續增長的勢頭，但是因為我們起點低，從零開始，我們總體來看，與發達國家相比，我們商業養老保險發展可以用12個字來概括，速度偏低，總量偏小，占比偏低。

    黃洪（中國保監會副主席）：三支柱，現在是基本養老金最大，其次是企業年金，最小的是商業養老保險，我們商業養老保險2016年含有55歲以後就可以領取生存金的這樣的保險在內，保費隻有8600億，占整個商業養老保險的保費的25%，大概保單有6100萬保單，購買的人群、人次是6500萬人次，而這其中，如果我們嚴格按照退休以後可以長期領取的商業養老年金保險，60歲退休，我們2016年的保費隻有1500億，購買的保單大概隻有1400多萬保單，人群1700萬次人群，所以很顯然商業保險這根支柱不僅又矮，還又瘦。

黃洪（中國保監會副主席）：首先個人稅延型的商業養老保險試點，2009年國務院的文件裏麵提到，從那時相關部門就開始著手對個人稅延型的商業養老保險試點工作就開始做準備，財政部、國家稅務總局、人社部、保監會，對這項工作都高度重視，緊密配合，積極推動個人稅延型商業養老保險的試點工作，但個人稅延型的商業養老保險試點，這對我們國家來講是一個頂層設計，是一個全新的製度安排和製度設計，無論從理論到實踐，都有很多的課題需要進行論證，包括國外經驗的借鑒，包括國內政策設計的理論實踐的相關問題的論證，這需要一個時間過程。

    第二，就是這樣一個試點，對我們國家來講，試點政策怎麽去設計，比如說個人稅稅收保費的繳納，稅收的免除，平台的建設，信息係統的設計等等這些，每一個子係統都是一個很龐大的工程，所以必須要本著既積極又審慎的態度。

第三，就是整個稅延這項政策，涉及很多的部門，很多問題要達到統一認識，也需要一個過程，所以就是從現在來看，應該講，這個政策的試點方案基本成型，下一步就是要往國務院報，經過國務院批準，就可以這個試點了。昨天發布的這個文件裏麵，已經明確提出來，今年年底個人稅延型的商業養老保險，要在年底啟動。

最後，中國保監會副主席黃洪講到，國家的養老保障體係怎麽建立，既要學習各個國家好的經驗做法，但是一定要結合中國的國情，我們中國最大的國情就是人口多，總體來看，美國也是多層次的養老保障體係，我們現在建立的，也是多層次的養老保障體係，三支柱的體係，美國也基本上是，世界上多數國家，都是商業養老保險是第三支柱的主力，美國第三支柱裏麵，商業養老保險也有，但是美國是把第三支柱開放給了其它的金融業，但是美國第三支柱的發展，也是在先發展商業養老保險經過一段時間的各種製度建設，比較完善的基礎上，才開放到其它的領域，我認為這些做法，都值得我們有意地去學習借鑒。